¿Qué reacción habrá en los mercados ante la subida de tipos de la FED?

Se espera que la FED suba su tasa de política monetaria en 75 puntos básicos (pb), hasta un rango de entre el 3% y el 3.25% Pero hay «algo» de probabilidad de que sean 100 puntos básicos 75 PB era una pesadilla para los alcistas. Hoy hasta lo compran ¿Qué es lo más probable que suceda con las Bolsas? Depende del índice del dólar, en este breve vídeo explico los 3 posibles escenarios. ¿Qué opinas? ¡Cualquier comentario es bienvenido!

El índice del dólar manda en los mercados y es lo que moverá las Bolsas

MODERADO: Una subida de tasas de 50 puntos básicos, que es muy poco probable en este momento, sería una sorpresa moderada importante y provocaría una venta masiva del dólar.

ESPERADO: Si la Fed opta por una subida de 75 puntos básicos, como se espera, una previsión de tasa terminal por debajo del 4.5% también podría obligar al dólar a perder fuerza

AGRESIVO: Una subida de 100 puntos básicos sería un resultado agresivo y alimentaría otro tirón del dólar al alza corto plazo.

Un abrazo y, feliz semana

Alba Puerro.  Trader y Cofundadora de SalaParaTraders . Los miércoles en Radio Intereconomía  ( Mercado de Divisas de 14:30 a 15:30)  Escucha el programa #HablemosDeTrading en podcasts .  Colaboradora de InvestingMundotrading y Sala de Inversión.

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Estrenamos » QT «

Esta semana comienza la reducción del balance de la FED en 94 Mil Millones de dólares al MES. Es la primera vez que la Fed hace un QT serio.

Quantitative Tightening (QT) es lo contrario a la QE. Elimina liquidez y reservas del sistema y aumenta la cantidad de valores en el mercado. Por esta razón, QE tiende a ser alcista para las acciones y QT es bajista

Concepto básico

La venta masiva del mercado esta semana fue brutal y rompió cualquier soporte que tuvieran los mercados en el corto plazo. El mercado repuntó el jueves con la esperanza de que el discurso de Jerome Powell en la Cumbre de Jackson Hole fuese positivo…

Desafortunadamente, el mercado estaba equivocado.

El viernes, Jerome Powell entregó un mensaje mucho más agresivo de lo esperado, afirmando la necesidad de continuar subiendo las tasas para combatir la inflación.

“Restaurar la estabilidad de precios llevará algún tiempo y requiere un período sostenido de crecimiento por debajo de la tendencia. Las tasas de interés más altas, el crecimiento más lento y las condiciones del mercado laboral más suaves reducirán la inflación, pero también traerán algunos problemas a los hogares y las empresas. Estos son los costos desafortunados de reducir la inflación. Pero el hecho de no restaurar la estabilidad de precios significaría un dolor mucho mayor”

Jerome Powell

Ese mensaje no fue el «pivote» que buscaba el mercado y, en consecuencia, provocó una fuerte liquidación del mercado el viernes. En este momento, todos los expertos se han alineado y su mensaje es «continuamos sugiriendo vender cualquier repunte por el momento.«

Desde luego que bajo los 4110 puntos el SP500 mantiene su fuerza bajista:

SP500 Gráfico Diario (ampliado)
SP500 Gráfico Diario

Por tanto, la retirada de estímulos no puede llegar en peor momento. El fortalecimiento del Dólar, como he indicado tantas veces en este Blog, es un problema para las Bolsas. Y es un sólo aspecto, hay muchos más. Los ETF pasivos, han aumentado las empresas zombie, crecido la deuda, mercado inmobiliario en burbuja que se puede pinchar en cualquier momento, muy posibles malos resultados empresariales… consumo en mínimos…

«El aumento de las ganancias en 2021 es algo nunca antes visto y eventualmente debe volver a la normalidad. En última instancia, una política monetaria más estricta tendrá un impacto tanto en el crecimiento económico como en las ganancias.»

Lance Roberts



¿Cuánto durará el ajuste del QT ?

El plan actual es reducir el balance general en aproximadamente $ 90 mil millones por mes, en comparación con los $ 120 mil millones mensuales en compras de valores que comenzaron en junio de 2020. (Esto fue después de agregar la asombrosa cantidad de $ 3 billones en los tres meses anteriores).

¿Por cuánto tiempo se apretarán? Agarraos. Nadie sabe. NI ELLOS LO SABEN

Los investigadores del Bank of America esperan que el balance de la Fed alcance el 34 % del producto interno bruto (PIB) de EE. UU. para fines de año, por debajo del 37 % del año anterior.

Creen que la Reserva Federal continuará aumentando las tasas de interés este año, quizás 0,75 puntos porcentuales en septiembre (lo que se cree es que serán 0.50), 0,50 puntos en noviembre y luego una subida final de 0,25 puntos en diciembre.Si la Fed lucha con éxito contra la inflación sin incurrir en una recesión, Bryson espera que el balance de la Fed caiga en casi 2,5 billones de dólares hasta principios de 2025.

“Nunca lo han hecho a este nivel”, dice Holland.

Debemos esperar que continúe la volatilidad caracterizada por 2022. La Fed está decidida a reducir la inflación a su nivel objetivo en los próximos años. Así que… Las empresas ya no pueden depender del dinero barato para crecer. Los inversores y ahorradores deben estar preparados para los días difíciles que se avecinan y que la contratación podría disminuir a medida que las corporaciones se reduzcan (más paro) y los que pagan hipotecas verán aumentar sus letras…

A pesar del aciago futuro próximo que les espera a las acciones y Bolsas, siempre hay oportunidades en el mercado, y si bien siempre se puede tradear «a corto» (ventas) , también está el mercado forex, las materias primas, metales… Los días fáciles de las acciones de memes que iban a la luna quedaron atrás, pero los que hemos venido a especular, insisto, siempre tendremos oportunidades

Un abrazo y, feliz semana

Alba Puerro.  Trader y Cofundadora de SalaParaTraders . Los miércoles en Radio Intereconomía  ( Mercado de Divisas de 14:30 a 15:30)  Escucha el programa #HablemosDeTrading en podcasts .  Colaboradora de InvestingMundotrading y Sala de Inversión.

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Se prevé que baje aún más el Petróleo

Los altos precios de la energía, especialmente del petróleo, el gas y el carbón, están provocando una inflación alta durante décadas en varios países, algunos de los cuales también están experimentando escasez de energía. La reciente invasión rusa de Ucrania ha exacerbado la crisis, dado que el país es un importante productor y exportador de petróleo y gas natural.

El mundo se encuentra en medio de la primera crisis energética del siglo XXI.

Raúl Amorós

Los países de la OPEP son los mayores productores de petróleo en conjunto, y Arabia Saudita solo representa un tercio de la producción de la OPEP. También es importante tener en cuenta que la producción de la OPEP se mantiene por debajo de los niveles previos a la pandemia después de que la organización redujera su producción en 10 millones de barriles por día (B/D) sin precedentes en 2020.

La demanda de petróleo está resurgiendo y ahora está por encima de los niveles previos a la pandemia. Además, las restricciones de suministro debido a las sanciones sobre el petróleo y el gas rusos restringen el mercado y respaldan los altos precios del petróleo. Dicho esto, y aunque se espera que el petróleo alcance un nuevo máximo histórico en 2023, estamos ahora en un ajuste del precio que puede llevarlo bajo los 70 $ / barril

Onda de Wolfe bajista en Petróleo, cerca de los objetivos ya

En la Sala y en el grupo de estudio y trabajo de las Ondas de Wolfe, llevamos trabajando cortos puntuales a favor de esta Onda de Wolfe bajista que se generó en la materia prima, varios meses.

Ahora quedaría que respetase máximos decrecientes, y es muy posible que veamos en el corto plazo al petróleo en 80$ por barril, y finalmente, en unos 72$ por barril o más abajo.

Aunque ya sabemos que en la economía real no se repercutirá tan rápido

Lo que suele suceder en estos caso es lo que los economistas denominan el efecto pluma y el efecto cohete. Cuando llega la hora de bajar los precios de la gasolina o del gasoil porque la materia prima ha bajado, los precios finales descienden a la velocidad lenta a la que cae una pluma, pero cuando se trata de repercutir las subidas de las materias primas, el precio del combustible para los consumidores sube de forma inmediata, a la velocidad de un cohete.

Bankinter

Aparte, debemos tener en cuenta que aproximadamente el 50% de lo que pagamos al repostar son impuestos, y también van incluídos productos para el cuidado del motor integrados en lo que repostamos, el refinado, costes fijos, cambio de divisas ($/€) al comprar la materia prima…

Sea como sea, para quien opera en los mercados, le vendrá bien conocer este «mapa de ruta» que nos indica la Onda de Wolfe por si quiere vender y sacarle un tramo de beneficio al mercado… aunque cuando vaya a llenar el depósito cueste casi igual

[ Actualización 26/09/2022 ] El petróleo alcanza Take Profit 1 de la Onda de Wolfe, y perfora los 80 $ , nuevo mínimo en 77.74$

Un 13% de beneficio los cortos



Espero que este post os haya aportado;

Un abrazo y, feliz fin de semana!

Alba Puerro.  Trader y Cofundadora de SalaParaTraders . Los miércoles en Radio Intereconomía  ( Mercado de Divisas de 14:30 a 15:30)  Escucha el programa #HablemosDeTrading en podcasts .  Colaboradora de InvestingMundotrading y Sala de Inversión.

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